Денежная база, денежная масса и кредитный мультипликатор: примеры США и России

Про всякие заумные штуки -- агрегаты М0, М1, М2, про банковский/кредитный мультипликатор и вот это вот всё.

Для разгона очень (!) популярненько и очень грубенько (с большими допущениями) обрисую что такое вообще все эти хреновины обозначают -- М0, М1 и М2.

Сиречь денежная база М0, денежная масса М1 и расширенная денежная масса М2.

М0 или база это ваша заначка -- второй томик Тургенева в шкафу и в гараже в ящике под гайками, там второе дно.

М1 это заначка плюс ваши траты ежедневные, плюс вам торчит сосед пятихатку и деверь тыщу.

М2 это ваш срочный вклад, да у жены ещё вклад в Т(дура -- говорил я ей, но бестолку), да у тёщи счёт в одном банке есть, кроме её заначки под бельём -- плюс всё вышеописанное.

Ещё раз -- это описание весьма грубое и очень популярное.

Ну а дальше -- сам давний текст.

Наткнулся тут на дзене на текст. Вполне вменяемый текст. Это не значит, что согласен стопроцентно с тем, что там написано, но сама подача и особенно иллюстрации -- отменны. И решил я  помышковать  попользоваться их иллюстрациями, а заодно расширить и углУбить, как говаривал Михаил Сергеич. А то -- чойта я? Без картинок тексты строчу, чо у меня фамилия на -байс заканчивается штоле? Я тоже с картинкаме хочу. Итак речь о деньгах, как и предупреждает заголовок. Ещё точнее -- о связи кредитного мультипликатора и денежной массы(ДМ).

Вот вам первая картиночка:

Тут видно, что нижний ряд кирпичиков -- это есть денежная база. Это то, что "печатает" ЦБ.

А вот верхние ряды -- это и есть та самая Денежная Масса, которую уже создают(без кавычек!) банки. Отношение ДМ к ДБ и есть кредитный мультипликатор(КМ).

Это не значит, что банки взяли да и напечатали ещё денег. Это значит, что они навыдавали кредитов и навыпускали ценных бумаг совокупно в N раз больше того, сколько "настоящих" денег "напечатал" ЦБ.

В норме это больше -- от четырёх до шести раз.

Это "фундамент" денежной базы выдерживает даже в "шторм". Естественно -- шторм финансовый.

А теперь давайте бросим взгляд в историю -- как там обстояло дело с этими всеми ДБ, ДМ и КМ?

Вот вам ещё одна намышкованная картиночка:

И тут -- смотрите -- чтобы не допустить сильного обвала денежной массы -- власти с банкирами подняли денежную базу. Тогда времена были ещё непросвящённые начально-индустриальные и поэтому делали они это робко, попукивая от страха и вовсе "завалить" финансовую систему. И в результате -- денежная масса упала на 38%, а ВВП США -- на 32-33%.  И они тогда ещё радовались, что не слишком сильно всё упало!И возможно уже тогда появились кое у кого мысли, что можно было бы финансовыми рычагами манипулировать смелее. Отметим -- КМ упал в два раза.

Что они и продемонстрировали в 2008 году.

К этому времени уже расцветал постиндастриал и банкиры стали наматеревшие, ничего и никого не боящиеся и поэтому картинка получилась вот такая:

Видите?

Как вам? А? 379%! Драть! Вот это размах!

Это как лечить малярию дозами хинина по лопате за раз.

Но -- о чудо!

ВВП гегемона от такой, драть, "терапии" -- упал всего лишь на каких то жалких 3%! Официально, естественно -- кто ж вам истинные числа покажет? Ометим -- КМ упал

в 3 раза(официально). И оказался ниже нормы (совсем как у нас!).

Только заковыка здесь в том, что в следующий раз(сегодня например!) -- "дозой" в 400% -- не обойдёшься. Да. И придётся увеличивать ДБ на тысячу с лишним процентов. А может и на несколько тысяч сразу.

Ну что тут сказать -- тут даже к гадалке не ходи -- такой дозы экономика не выдюжит. Мало того -- может, очень даже вероятно, что при таких манёврах КМ окажется отрицательным.

Нет, некоторые, вроде Фея нашего "домашнего" -- скажут: "Ну и что?".

А дело тут в том, что если так случится -- деньги потеряют ценность. Вообще.

Это будет даже не дефляция. Это будет АУТ.

И это - то, о чём некоторые(хе-хе-хе-с) писали уже достаточно давно -- т.е. ЦБ, в случае США это ФРС начнёт "печатать" не деньги, а --

чистый долг

. Т.е. система генерации долгов, какой и была изначально рейганомика -- дошла до своего предела.

Сливайте свет -- тушите воду, последний пусть самозаколотит крышку гроба.

Тут ещё и дело в том, что в "надстройке" над финансовым "фундаментом" кроме самой собственно "стены" -- ДМ, есть и ещё одна составляющая -- деривативы.

Вот вам уже моя картиночка:

Вот здесь видно, что жёлтеньким это -- деривативы первого порядка, более светло-жёлтеньким -- второго порядка, а серым -- это вообще начинается "мусор" -- деривативы третьего и высших порядков. И это у меня на картиночке всё выглядит пристойненько и благообразно. А на деле -- всё отвратительно и ППЦ как плохо. Ибо деривативы всех порядков превышают ДМ в  десятки  раз. Представляете себе -- над нормальным этажом -- налепили чёрт знает из чего -- целый небоскрёб? Ну и прикиньте его устойчивость во время шторма. Ну и в заключение -- а как же обстояло дело у нас? В том самом 2008-ом? Когда матёрые банкирища пиндосов подняли ДБ на скромных 400%?

А вот вам ещё картиночка:

Экономика у нас тогда упала на почти 8 процентов(7,8%), но вот мультипликатор -- как у волка на морозе -- стоит как вкопанный. Хотя он и меньше нормального для  этой экономической модели . Закругляюсь.

Источник иллюстраций:   вот .

Ну и в заключение суну в нос всем этим  непечатальщикам денег  один железобетонный факт -- вот эти 400% в пиндосии, это значит что денег там НАПЕЧАТАЛИ в четыре раза больше чем их было. Было - 900 ярдов, а стало 4 трюля! А инфляции НЕ БЫЛО. За счёт того что мультипликатор УПАЛ в ТРИ с лишним раза.

Ещё раз для плавных -- эмиссия, сиречь печать денег это ИНСТРУМЕНТ. И если им умело и ко времени пользоваться, то можно обойтись либо вообще без негативных последствий, либо их минимизировать.

Как это делал Геращенко в 1998-2002 годы. Деньги тогда печатали не просто вагонами -- ЭШЕЛОНАМИ. Образно. Он поднял монетизацию экономики (ДБ) в ВОСЕМЬ раз. А инфляция при этом УПАЛА в ТРИ раза.

Вот когда вы сможете объяснить феномен в США с дикой печатью денег после 2008 года и трюк Геращенко с масштабной печатью денег и КАК при этом и там и там инфляции не было или даже она ПАДАЛА -- вот тогда разевайте рты. А пока вы этого объяснить не в состоянии -- ну вы поняли: нечего разевать. Тряпочка вам в помощь.

З.И.Л.